Half the truth is often a great lie.

希腊危机剧情全扫盲

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不在金融圈的朋友们在平日阅读门户网站的新闻时,隔三差五也会被希腊刷一次屏,并不是因为它美丽的雅典卫城与爱琴海,著名的宙斯和希腊神话,睿智的柏拉图和苏格拉底,而是因为——债务危机!你们说,一个拥有如此历史文化底蕴的国家,为什么却会被债务抢了眼球呢?

债务危机起源

希腊债务危机是随着美国次贷危机爆发后民众风险意识的觉醒,在2009年开始初露端倪的。但是源头还得追溯到2001年,那时的希腊刚加入欧元区,那年的希腊还年轻。

欧元成员国间有公约,每年财政赤字不能超过GDP的3%,负债率必须低于GDP的60%。但是希腊发现自己囊中羞涩,不符合这两项标准。自己穷,但是又想跟着欧洲的大哥们混,怎么办?所以只好耍点小手段,带个金链子装土豪呗。

希腊找来了一个师爷,姓高名盛。高盛为其设计了多种可以得到现金而又不会显示在Balance Sheet上使负债上升的方法。例如把未来的各种税收收入作为抵押,来换取现金(类似Asset Backed Security),这种方式在会计中不算作负债,而算作出售。

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拿未来的收入抵押,换取现金到手,然后花掉,听起来有木有很熟悉?没错,这跟你刷爆自己所有信用卡,搞得未来几个月天天吃泡面,是一样的道理。问题是,如果你是个小年轻,初入社会觉得外面诱惑太多,工作前几年天天月光族也就罢了,希腊作为一个国家,管理财富的能力也如此之low,真是有点说不过去了。

然后事情还没有这么简单。你刷爆了自己的信用卡,顶多熬几个月就能还清,因为你的信用卡是有额度的。而希腊作为一个国家,这个信用额度可比我们普通人高多了,于是他们可以更肆无忌惮地借钱花。其他国家被希腊的传统文化底蕴唬住,毕竟那可是被誉为西方文化源头的地方啊,都觉得他是个“富二代”,钱肯定还得起,于是就放心借。下图就能看到,从2001年开始直到09年被发现,希腊借钱的速度增长得有多快!

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钱都花哪去了?

希腊通过借钱一夜暴富,但他也是苦恼的。希腊正苦恼着钱这么多怎么花呢。下图为希腊政府公共支出的增长情况。

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钱都花哪去了?各种福利,各种享受呗。危机前,公务员不仅有法律保障铁饭碗(终身制),他们还能享受超高福利。希腊公共部门雇员一年有14个月的收入,一年至少有一个月的带薪休假,58岁就可以退休,退休后一年领取14个月的养老金。希腊的财政预算有一半用于公务员的收入和福利,其公务员占人口比例是英国的5倍。

钱来得太容易,以致赚钱方面也不管了。希腊偷漏税现象相当普遍和严重,每年偷漏税总额超GDP的40%,约合1000亿欧元。

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