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十大军工集团全面改革第二弹:中船重工“混改”开跑

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继兵器集团之后,中船重工成为十大军工集团中又一个推出全面改革的军工集团。中国重工作为中船重工主要上市平台,将成为此次“混改”的最大受益者。

聚焦军工混改:

中国十大军工集团之一的中国船舶重工集团有限公司(简称“中船重工”)近日正式吹响军工企业改革号角。对于“混改”,中船重工明确提出大力发展混合所有制经济、积极引入外部资本。同时,加快科研院所的资产证券化步伐,推进优质资产重组,适时注入上市公司等工作也被中船重工提上日程。

继兵器集团之后,中国船舶重工集团(下称“中船重工”)成为十大军工集团中又一个推出全面改革的军工集团。而中国重工(601989)作为中船重工主要上市平台,将成为此次“混改”的最大受益者。

在中船重工出台的《关于全面深化改革的若干意见》(下称“改革方案”)中,大力发展混合所有制经济成为此轮深化改革的重点,中船重工强调,公司的股份制改革要实现“一大多小”的格局—努力将中国重工打造成军工行业上市旗舰,同时培育和打造若干非船舶领域的上市公司。

“目前主要工作是将相关科研院所资产进行分类,以后科研院所和军工资产都会逐步注入。”对于此次集团“混改”,中国重工董秘办人员告诉时代周报记者。根据中信建投9月16日研报,2013年中船重工科研设计和技术服务实现147.89 亿元营收,是中国重工2013年512.69亿元营业收入的1/4。

事实上,早在去年9月中国重工便开始涉及中船重工旗下的军工资产,并于今年年初完成了对大连造船厂集团有限公司 (以下简称“大船集团”)及武昌造船厂集团有限公司(以下简称“武船集团”)的相关水面舰船资产的收购。而随着中船重工“混改”的推进,更多的军工资产也将逐步注入中国重工。

科研院所资产证券化可期

9月15日,据《证券时报》消息,中船重工的改革方案就发展混合所有制经济、推进科研院所分类改革、完善现代企业制度、完善集团公司资产管理体系等方面提出改革意见。除此之外,还有消息指出,中船重工或列入央企第二批改革试点名单。

在混合所有制改革方面,中船重工提出优化国有股权结构,根据不同成员单位的定位,明确相应的国有股权比例:国家有规定的关系国家安全和国家战略的单位,保持集团公司独资;对国家重点保军单位和集团公司重点发展领域的单位,保持集团公司的绝对控股;对部分支柱产业和高新技术产业中的重要骨干单位,集团公司保持相对控股,其他单位的国有股权比例则根据国家要求和公司战略确定。

值得注意的是,改革方案明确中船重工的定位是国有资本投资公司,称大力发展混合所有制经济是中船重工着力的重点,并表示将积极吸引各种所有制资本通过出资入股、收购股权、股权交换、融资租赁等多种形式参与以中国重工为主的资本运作,推进优质资产重组。改革方案还表示,公司的股份制改革要实现“一大多小”的格局—努力将中国重工打造成军工行业上市旗舰,同时培育和打造若干非船舶领域的上市公司。

“集团下发的正式文件已刊登在集团内部刊物上,中国重工作为中船重工主要上市平台,集团好的资产肯定会慢慢注入进来。”中国重工董秘办人员告诉时代周报记者,她表示,目前主要工作是将相关科研院所资产进行分类,加快科研院所和军工资产进一步证券化,逐步择优注入上市公司。

中船重工作为中国十大军工集团之一,拥有46个工业企业、28个科研院所。中信建投9月16日研报指出,2013年中船重工科研设计和技术服务实现147.89 亿元营收,毛利率高达30.84%。

而中国重工2013年全年实现营业收入512.69亿元,同比下降12.36%;实现净利润27.66亿元,同比下降22.41%;2014年上半年营业收入为254亿元,同比下降11.48%;净利润为13.39亿元,同比下降19.65%,业绩增长出现持续下滑趋势。此次科研院所和军工资产的注入或将为中国重工业绩增长带来新的活力。

三年内并入10家企业

此前中国重工就已经涉及对中船重工旗下军工资产的收购。2013年9月13日,中国重工就向10家特定对象发行22.08亿股股份,募资总额84.8亿元,并从中拿出32.75亿元收购中船重工旗下大船集团、武船集团军工资产,包括超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重大装备总装的生产设计及总装业务及资产。

中国重工作为整体上市平台,中船重工优质资产的注入一直在稳步进行着。2009年,中船重工首先将12家公司和4家研究所整合实现中国重工IPO ;2011年中船重工启动重大资产重组,将剥离核心军品总装业务后的大船重工、渤船重工以及北船重工、山船重工等4家船舶公司注入上市平台;2012年,中船重工发行可转债,将剥离核心军品总装业务后的武船重工以及其他5家公司、中船重工船舶设计研究中心有限公司部分股权注入上平台。而随着中船重工“混改”大幕的拉开,更多的军工资产及科研院所资产也会陆续进入中国重工。

事实上,对于中国重工,中船重工一直表现出了极大的重视。在2010年中国重工进行重大资产重组时,中船重工集团便承诺今后三年内将部分与中国重工存在潜在竞争的企业注入中国重工或尽力促使其满足上市条件,并承诺在存在潜在同业竞争的16家企业满足特定的触发条件后一年内提议公司董事会审议相关资产的注入议案。

今年2月14日,中国重工发布公告表示,在这16家企业中有11家还未注入,主要原因是多家企业大多处于亏损或微利水平,注入上市公司不符合投资者整体利益。在这剩余未注入的11家公司当中,10家企业将在2017年2月15日之前被注入上市公司。大连渔轮公司因为客观因素影响长期亏损、资不抵债,且被列入国家改革脱困政策性名单的实际情况,不再列入资产注入承诺名单。

对于目前10家企业注入情况,8月28日,中国重工公告指出,上海瓦锡兰齐耀柴油机有限公司已基本达到触发条件,中船重工集团将在2015年2月15日前,完成上海瓦锡兰齐耀柴油机有限公司注入公司尚需完成的必要前置程序;并在同一时间内,完成重庆长平机械厂因政策性债转股尚在沟通协商中而延误的相关改制工作,使之满足注入的全部条件。

详解中船重工2000亿资产

作为中国十大军工集团之一,中船重工正式开启军工企业混改的举动,让其迅速走到了聚光灯下,而且其坐拥的超2000亿资产更是受到外界关注。

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