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中国银行首发40亿美元“一带一路”债券

经济 sean 4769℃ 0评论

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为满足“一带一路”沿线分行的资金需求,中国银行6月24日发行人民币、美元、欧元、新加坡元四个币种的债券,分别为50亿元人民币、23亿美元、5亿欧元和5亿新加坡元,折算合计40亿美元。

6月25日,中行副行长张金良在媒体发布会上介绍,“一带一路”债券的发行主体是中国银行阿布扎比、匈牙利、新加坡、台北和香港五家海外分行,债券分别在迪拜纳斯达克交易所、伦敦交易所、新加坡交易所、台湾证券柜买中心、香港联合交易所五个交易所挂牌上市。

该债券有2、3、4、5、7、10、15年七个期限,包括固定利率、浮动利率两种计息方式,共10个债券品种。发债募集的资金将用于相关海外分行的“一带一路”项目,包括码头、电力、交通、机场建设等。

这是国际金融市场首笔以“一带一路”为主题的债券。

对于为什么考虑通过发债来为“一带一路”项目融资,中行司库部副总经理刘承钢在回答财新记者的提问时说,发债的直接原因是满足“一带一路”项目中长期建设的需求;结构上的原因是,逐步提高发债融资在银行资金来源中的比例,并通过发债获取一些中长期稳定资金,满足巴塞尔协议III的净稳定资金比率(NSFR)、流动性覆盖率(LCR)等新监管指标。

从国际市场环境看,当前发债募集中长期资金面临较好的时间窗口。张金良说,当前及未来一段时间,国际市场上美元、欧元、新加坡元等主要货币的流动性非常充裕,融资成本也比较低。

刘承钢介绍,当前欧元和美元的利率都是历史低点,欧洲的短期拆放利率是负利率,美国10年期国债利率也低于2.4%,低于历史的平均水平。在这种情况下,为我们通过发行中长期债券锁定中长期低成本的资金,留出了很好的时间窗口。

“一带一路”战略涉及的国家众多、环境复杂,海外项目投融资的风险不容忽视,投资者是否会因此而要求债券利率体现更高的风险溢价?对此,刘承钢说,穆迪对此次债券的评级为A1,惠誉的评级为A,与中国银行的主体信用评级一样,投资者基本把债券视为中行发行的高级的、无担保信用债券,所以融资成本较低,认购也比较踊跃,认购倍数为3.4倍。

贯穿亚欧非大陆的“一带一路”战略启动,未来数年基础设施建设项目和贸易投资的增长潜力,对于诸多国内银行可谓机不可失。目前,多家银行都在 “一带一路”沿线布局机构、储备项目。

张金良介绍,截至2015年5月末,中国银行跟进的“一带一路”沿线境外重大项目近300个;今年中行对“一带一路”建设的授信规模计划为200亿美元,未来三年预计达到1000亿美元。

机构布局方面,目前中国银行已经在“一带一路”沿线16个国家设立机构。张金良说,未来的三到五年,中行打算在“一带一路”沿线的机构覆盖率超过50%。

文/霍侃 来源:金融混业观察

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